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地政学的リスクの変化、サステナビリティ対応への要請、生成AIの進化など、企業を取り巻く環境変化は加速化しています。PwCが2024年1月に発表した第27回世界CEO意識調査では、45%のCEOが「現在のビジネスのやり方を変えなかった場合、10年後に自社が経済的に存続できない」と回答しており、企業にとって「変革は待ったなし」の状況です。
一方で、企業単独では、自社の経営資源の制約や心血を注ぎ込んだ事業の栄枯盛衰を乗り越えて、「変革を起こす」ことは困難です。この課題を克服し、自己変革を実現し、新時代の成長を描く手段として、近年、M&Aが活用されています。
M&Aは、
- 必要な経営・事業能力の構築に時間をかけず、早期に獲得
- 革新的な製品・サービスや新市場への進出を短時間で実現
することで、企業に新たな機会をもたらします。
しかし私たちは、M&Aをこれらの目的を一時的に実現するためのイベントにとどまらず、ビジネスモデルと経営を刷新し続ける、企業変革のシナリオ／アジェンダとして捉えています。
変革からディールが生まれる（Transform to Transact）、そして
ディールから変革が生まれる（Transact to Transform）。
M&Aと変革がもたらす相互作用が、企業の新陳代謝と価値創造の循環を生み出すのです。
Transform to Transactとは、
企業価値向上のための経営戦略を実現するためにディールを活用するアプローチです。例えば、戦略に基づいてある事業を売却し、その資金を新しい事業に投資することです。
Transact to Transformとは、
ディールを企業変革につなげるアプローチです。例えば、買収した会社に対して、グループ全体でシナジーを発揮できるよう関与し、価値を最大化することです。
バリュークリエーション
資金調達コストの上昇、インフレの進行、消費者心理の悪化、顧客ニーズの変化などにより、M&Aによるバリュークリエーションのハードルは高まっています。今必要なのは、変革的なアプローチです。企業価値向上のためには、ディールを検討する初期段階から、ディール後にどのように戦略・オペレーション・組織を再構築し、さらなる大きな価値を創造していくのかを、深く洞察しておくことが必要です。
バリュークリエーションを実現するためには、適切な投資を行い、適切な施策を打つための変革シナリオが必要です。具体的には、ディールの狙いや、「戦略的事業構造改革」「オペレーション改革」「事業資産の最適化」「マルチプルの改善」といった多面的な要素を踏まえて、価値創造計画を策定します。そして、複雑な経営課題の解決に向けて、AIをはじめとしたデジタルテクノロジーの活用も不可欠です。
PwCでは、M&A（買収、売却、JV組成）や事業再編・再生といった領域において、世界151カ国のグローバルネットワークと緊密に連携し、デジタルテクノロジーを効果的に活用しながら、戦略の策定から実行・実現まで一貫して支援しています。
企業価値を高めるためには、Transform to Transact、Transact to Transformを迅速に繰り返していく必要があります。PwCでは、戦略の策定からDealの実行、バリュークリエーションの実現まで、あらゆるステージにおいて、ビジネス、財務、税務、法務、会計、人事、IT、AI、サステナビリティ、ガバナンスなど多様な専門性を有するプロフェッショナルが一体となってクライアントの変革の実現に貢献します。
PMI～Value Creation
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