A股大主线，终于回来了

今天，苦撑太久的股民终于等来了难得的大阳线。

沪指收涨1.55%，深成指收涨1.97%，创业板收涨2.32%，并成功收复2000点大关。

全日成交7663亿，比上日的冰点增加了近2000亿，有4616只上涨，数量仅次于8.29创下的A股历史最高记录。

这根大阳线，真的是弥足珍贵！

不仅在于这次全日几乎单边向上再没有像之前冲高摔落的糟心陷阱，还在于今天北上资金和场内主力资金重新开始大幅流入，一扫之前的悲观情绪。

不过，也要看到，今天霸榜的几乎是通信设备有关的板块，除此之外，其他传统板块涨幅依然很弱，这说明今天的行情依然不算真正的全面大涨，还有很多资金在场外观望。

这样的行情，该怎么看？机会又在哪里？

01

小作文漫天飞

这一周是小作文乱飞最多的，充分反映了股民们人心思涨的渴望。

包括不限于：

监管层在向量化机构问询调查交易策略，将考虑限制量化融券；

成立巨额平准基金并将入场；

鼓励上市公司回购自家股票；

考虑放宽外资参股国内上市公司的上限比例，以吸引全球资金重返A股。

有的说就这些政策将在22日也即今天，有说会在节后陆续出炉。

在其中，最重磅的莫过于“限制量化融券”的小作文。

据说，现在有很多的量化机构已经开始被问询它们的量化融券交易策略问题，尤其是金帝股份事件后，量化机构已经开始显著减少交易频次，这也是为什么近期A股整个交易额都在下降的原因之一。

这可以从数据看得出来，从本月初开始，股的融券交易（包括被质疑最多的限售转融券）规模连续出现小幅下滑。尤其是一些被市场点名的重点个股，也出现了明显的融券平仓归还的迹象。

现在市场对于融券做空A股的问题争议热度一直很高，绝大多数股民都站在“限制融券”的一方。

虽然这方面的小作文很多，但一直没有被辟谣，甚至到最后有一些官媒也只是报道了这些小作文，但并没有辟谣。

这也是为什么前几天金帝股份出现被逼空导致连续3日涨停的原因。

如果传闻为真，一旦公布，利好程度绝不亚于再来一次“降印花税”，甚至会出现更多的逼空融券额占流通市值较大的个股，进而提振市场情绪。

就在盘后，中证协召开首席经济学家例会的报道出来，其中有一句非常耐人寻味的话“要进一步完善资本市场基本制度，加强监管，提高市场透明度和公正性。”，显然有暗示探讨近期市场讨论激烈的这些焦点问题。

这就给了投资者一个非常大的期待。

其实从8.28以来，A股就一直不缺政策面的利好刺激，对此我们之前的文章已经分析过太多了。

在9月19日的新闻发布会也明确表态过中国正考虑放宽外资参股国内上市公司的限制，实际上已经对上面的一些传闻做了铺垫。

同时，近日北京出台“拟支持真实合规的、与外国投资者投资相关的资金转移自由汇入、汇出且无迟延”的相关政策，也很大程度向市场表明了无惧资金流动波动挑战的底气。

实际上，这几天，虽然A股在持续缩量阴跌，但有两个令人意外的情况:

一个是跌停股的数量在显著减少，昨天盘中跌停的个股甚至仅剩下1个只。

二是，这几天中证500、科创50、中证1000等大盘宽基ETF出现了“越跌越买”的异常情况，本周前三个交易日净流入资金已达175亿元。其中管理的基金包括南方、华夏、华泰、易方达、富国等宽基ETF。

这些迹象，共同说明了市场在缩量下行中，实际逐渐来到了一个可能是阶段新低后，有资金开始加大抄底的力度。

再加上今天大盘主力资金时隔多日重新大幅流入，很难不让人猜测，有增量大部队资金开始入场了。

要知道，前阵子，政策已经宣告降准、降低融资保证金比例、对保险公司投资沪深300指数成分股的风险因子大幅调低等，这些都是可以大幅释放流动性给A股加杠杆的重磅利好。

其实今天A股之所以表现如此强势，还有一个最重磅的原因——算力板块，在众多大利好刺激下，又爆了！

02

算力重称王

今天A股的涨幅板块中，算力及华为相关的概念板块是霸榜的*主力。简直就是一己之力，把整个A股都拉了上来。

非常炸裂的是，在个股涨幅榜上，涨幅在20CM及以下10CM以上的几乎清一色是通讯设备及华为概念有关，贡献了超过8成的涨停板数量。

这背后是有一些超级利好的催化。

昨晚，昆仑万维发布公告称，基于对AI行业及公司发展战略高度认同并长期看好，同时为了激励董事会和管理团队更加关注和实现公司的长期战略目标，控股股东周亚辉及一致行动人盈瑞世纪承诺未来三年不以任何形式减持所持有的公司股票，包括承诺期间该部分股份因资本公积转增、派送股票红利、配股、增发等事项产生的新增股份。

这个消息，让其股价在今天开盘后快速拉升并很快冲击涨停，显著点燃了市场对AI概念的热炒情绪。

恰好的是，就在这几天，算力、华为等方面不断传来重磅利好消息，为市场营造了难得的共振效果。

在华为mate60手机持续引爆华为概念之后，在9月20日华为全联接大会上，副董事长孟晚舟表示，华为将实施全面智能化战略，打造算力平台模型和应用。这等于是再为市场对华为产业链概念再填一把猛火。

今天的菲菱科思、天孚通信、博创科技、富临精工、万兴科技等众多涨幅靠前的，都是纯度较高的华为概念股。

在同时，近期关于“中国移动将大规模开启传输网升级”的利好也不短被市场发酵，炒作的中心开始爆炒通信设备环节，尤其聚焦点放在算力和光模块。

据报道，中国移动启动G.654E干线光纤以及云资源计算型服务器集采，中国电信启动核心路由器、CN2-DCI网络扩容集成服务集采。其中移动本次G.654E光纤招标规模为122.79万芯公里，较上期（2022年）招标规模同比大幅增长269.4%。

这一次集采意味着大规模开启传输网升级，光模块将由100G、200G正式走向400G时代，进度和规模再次超预期。

同时，在海外，近期诸多巨头也送来了重磅助攻：

9月21日，OpenAl宣布将发布DALL·E3 多模态输出模式，或将进一步推高算力需求。

昨晚微软宣布全新的Copilot将直接集成到Windows 11、微软Office 365全部产品和Edge中，产品9.26日正式上线，价格为每月30美金，为大模型商业化带来巨大积极预期。

日前，也传出了台积电携手博通、英伟达等共同开发硅光子技术、共同封装光学元件等新产品，最快明年下半年开始迎来大单，2025年有望迈入放量产出阶段。

而在另一方面，这段时间，因为A股的持续大跌，上面这些板块也是首当其冲回撤*的，给市场重新做多带来铺上非常关键的安全垫。

再加上诸多利好共振，一把点燃了市场对算力的热炒情绪。

从目前各大巨头们的大动作以及各关键事件的进度看，这把火，大概率要继续燃烧一段时间了。

很有可能成为目前A股维系市场人气和信心的，稀缺板块。

03

尾声

现在，市场对这个周末能否兑现上面那么小作文给予了很大期望，如果真如所期待或兑现其中一部分，那么不排除下周再来一波好行情，到时候A股的反弹情绪可能真的就来了。

不过也要看到，A股到现在从估值来看，确实很多行业板块都处于历史的地位，如果有利好刺激的话，单日走出反弹是很容易的，问题的关键是在于能否持续。

客观来说，尽管在未来一段时间，来自政策面的呵护举措还会有很多推出，但股市作为经济的晴雨表，中长期还是会跟着宏观经济趋势运行方向，所以未来的压力依然是存在的。

这也是为什么今天基本主要靠算力板块唱戏，其他板块表现依然无力的原因。

短期看，我们可以继续期待更多“活跃资本市场，提振投资者信心”的利好政策刺激，期待热门赛道概念的回归，期待长线资金流入带来的反弹行情。

至于长期，我们还是要继续观察经济形势的修复情况，继续做好仓位控制，求稳为上。

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