2024-10-07，由意大利博洛尼亚大学经济系创建 EA-MD-QD 的大型数据集，数据集涵盖了欧元区及其十个主要成员国的季度和月度宏观经济时间序列数据。EA-MD-QD 的创建为宏观经济研究提供了宝贵资源，使其成为分析欧元区经济结果和政策分析的重要工具。
一、研究背景
近年来，随着“数据革命”的兴起，研究人员能够收集和处理大量数据，为宏观经济研究提供了更广阔的视野。构建高维数据集，其中时间序列数量可能与时间维度相当，甚至更多，使研究人员能够利用宏观经济和金融指标中包含的信息来回答相关的政策问题，并利用能够处理或甚至从数据中获益的工具。
目前遇到困难和挑战：
尽管如今收集数据的成本大大降低，但仍然存在许多沉没成本，这阻碍了数据的可用性和经济研究的可重复性。
1、手动更新数据系列的成本随着数据集维度增加而增加，因此需要一种系统性的程序来促进数据收集过程。
2、一旦收集到数据，由于存在季节性成分、非平稳性和缺失值，数据可能无法立即用于分析，因此需要预处理数据，这为数据的可用性带来了额外的成本。
数据集地址：EA-MD-QD|宏观经济数据集|货币政策数据集
二、让我们一起看一下EA-MD-QD数据集
EA-MD-QD 是一个包含欧元区和主要成员国季度和月度宏观经济时间序列数据的大型数据集。包含超过 800 个时间序列，时间跨度从 2000 年 1 月到最新可用的月份。自 2024 年 1 月起，EA-MD-QD 每月更新一次，并进行持续修订，使其成为进行与欧元区经济结果相关的政策分析的重要资源。
数据集构建：
EA-MD-QD 数据集的构建遵循三个原则：
1、可用性：所有系列均来自公共、官方来源。
2、时效性：数据集完全通过网络爬虫收集，这使得每月末能够及时更新面板中的所有系列，并根据相应的发布日历进行修订。
3、覆盖范围：数据集包括现代宏观经济分析中最相关的变量。
数据集特点:
1、全面性：涵盖欧元区和主要成员国的宏观经济变量。
2、时效性：数据集定期更新，提供最新数据。
3、易用性：提供代码，方便用户处理数据。
4、可重复性：数据集和相关代码公开可用，确保研究可重复。
数据集使用方法：
用户可以根据需要选择不同的数据集版本，包括：
1、混合频率数据集：保留季度和月度数据。
2、子集数据集：仅保留季度或月度数据。
3、季度数据集：将所有月度数据汇总为季度数据。
基准测试：
使用 EA-MD-QD 数据集分析了欧元区货币政策冲击的动态效应，并与 VAR 和 FAVAR 模型进行了比较。结果表明，CC-VAR 模型能够有效地识别欧元区货币政策冲击，并揭示成员国对冲击的反应存在不对称性。
数据介绍
数据介绍
三、让我们一起展望数据集的应用场景
比如，你是一位经济爱好者:
2023 年初，欧元区经济开始出现衰退迹象，主要表现为工业生产下降、失业率上升和通货膨胀率下降。一些分析人士认为，这场衰退是由于全球经济增长放缓，而另一些分析人士则认为，欧元区内部的结构性问题，例如高负债和低生产率，是导致衰退的主要原因。
你比较好奇，你想弄清楚 欧元区最近一次经济衰退的原因，并评估 ECB 的货币政策对成员国经济的影响。
首先，你从 EA-MD-QD 数据集中选择了以下变量：
欧元区：工业生产、失业率、通货膨胀率、汇率、利率、股票价格指数、货币供应量
主要成员国：工业生产、失业率、通货膨胀率、汇率、利率、股票价格指数、货币供应量、消费、固定资本形成、政府支出、出口、进口
你使用 CC-VAR 模型来分析这些变量之间的关系。当然，你需要确定数据集中的共同成分数量。EA-MD-QD 数据集已经为你提供了多种方法来估计共同成分数量，例如 Bai and Ng (2002) 的信息准则和 Onatski (2010) 的测试。你决定使用信息准则和 Onatski 测试的结果，并选择共同成分数量为 6。
共同成分分析：
你使用 PCA 方法提取共同成分，并得到一个 6 维的共同成分向量。这个向量包含了欧元区经济中最重要的趋势和周期性因素。例如，第一个共同成分可能代表了欧元区经济的总体增长趋势，而第二个共同成分可能代表了欧元区经济的周期性波动。
识别货币政策冲击：
接下来，你需要识别 ECB 的货币政策冲击。由于数据频率较低，你决定使用 sign restrictions 方法来识别冲击。你设置了一些限制条件，例如利率和通货膨胀率对冲击的反应应该是负的，而 GDP 对冲击的反应应该是正的。
脉冲响应分析：
你使用 CC-VAR 模型计算了脉冲响应函数 (IRF)，以分析 ECB 货币政策冲击对欧元区和成员国经济变量的影响。例如，你可能会发现， ECB 降低利率会导致欧元区工业生产短期内增长，但随后会下降，而失业率则会先下降后上升。
结果分析：
通过分析 IRF，你可以得出结论， ECB 的货币政策对欧元区经济产生了复杂的效应。它可能会刺激经济增长，但也可能导致通货膨胀和失业率上升。此外， ECB 的货币政策对成员国的影响存在差异，这可能与各国的经济结构和政策环
